中金黄金Q3利润环比下滑但新增产能将驱动业绩回升
(资料图)
CFi.CN讯：数据显示，中金黄金2026年前三季度营收665.92亿元、净利润56.89亿元，同比分别增长23.37%和54.64%，整体保持高增。但Q3单季净利润13.32亿元，环比下滑32.59%，主因矿产金产量同比下降20.04%、叠加金价环比回落6.6%，销售毛利率环比降4.41个百分点至16.48%。
近期机构研报指出，短期扰动源于矿山安全监管趋严及设备检修，属阶段性因素。研报认为，随着四季度生产恢复正常，叠加在建矿山投产与大股东优质黄金资产注入预期明确，公司未来两年黄金产量有望显著提升。
研报指出，2026—2028年净利润预测达73.68亿—110.14亿元，对应PE持续下移至8.75倍，估值具备安全边际。金价长期中枢上移叠加内生 外延双轮驱动，成长确定性正被市场重新定价。
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